分類目錄歸檔:炒股技巧

天鼎證券總結股市六不碰

一、暴漲暴跌股不買。天鼎證券認為,一般是由于主力建倉吸貨或者想誘多出貨造成的現象。這個時候,對于普通的投資者來說,是應該以觀望為主的。股價波動劇烈,則代表著風險多,而普通的投資者還不具備應付這樣的風險能力。所以,天鼎證券認為,對于出現這種暴漲暴跌情況的個股,當時應該以觀望為主,不買,等觀察清楚了以后再說。

二、股價未站穩在10日均線或至少是5日均線上時,不買。

天鼎證券認為,股價運行在10日均線之下,說明其處于弱勢,最好不要輕易介入。此時妄想搏反彈的人,通常都會吃大虧。聰明的投資者只賺簡單而風險小的錢。當5日均線上穿10日均線,5日10日均線上穿30日均線時,才是最穩妥的買入時機。

三、長期盤整的股票不買。

長期盤整、不隨大盤漲跌,意味著無莊家或撤莊后的股票。天鼎證券認為,這種股票往往前一階段歷史有放天量暴漲的情況,正因為該股無人照顧,只能長期盤整。也可能因跟莊機構被套,一時無法出局,只能在某一區間長期盤整。有機會則猛拉一下,沒機會一泄千里。對于這類比較難對付的莊股,投資者寧可放棄一千,不可進入一個,應該適當回避。

四、均線、前期高點壓力位處不買。

一般地,遇到前期高點壓力、平臺壓力、均線壓力、成交密集區域壓力時,容易會發生股價突破不了壓力反而下跌的情況。因此,在趨勢敏感的位置,一般以觀望為主,不操作。

五、放過天量的股票不買。

天量往往是坐莊機構利用好消息,在一天之內把所有或大部分的籌碼一天派發給聽到消息的散戶,有句話為“天量見天價,見了天價回老家”,非常形象。天鼎證券認為,如果投資者確實對放天量的股票感興趣,也應該等一等,看一看,可以在放天量當天的收盤價上畫一條直線,如果以后的價格碰到這條線,倒是可以考慮買進的。

六、趨勢不明朗、看不懂的行情不買。

股市當中每天總有很多機會賺錢,但是并不是每個賺錢的機會我們都可以抓住的。天鼎證券建議,我們只做最有把握賺錢的股票,可以看明白的股票,抓住可以把握住的機會。不要妄想抓住每個賺錢機會,否則下場只有一個:最終將虧錢傷心出局!

文章觀點、數據均來自公開渠道,僅供參考,不能作為買賣依據。

天鼎證券:入市時三大紀律一定要遵守

投資股市獲取一定的投資收益,是件既不神秘也不復雜的事,完全有章可循。我們只要認真學習,不斷實踐,注意學人所長,避己之短,自會找出一條適合自己的投資模式。天鼎證券回顧在股市搏擊的十幾年歷程,體會到,在入市的時候,有這樣三大紀律一定要遵守。

(1)不滿倉。

天鼎證券認為在具體實戰過程中,很多人喜歡滿倉操作,這樣往往把自己置于被動之地。據觀察,能夠做到買上股票就一路上漲的概率非常小,絕大部分投資者買入后,或是當日或是次日,都有被套的經歷。如果滿倉操作,股票被套之后,就只有著急后悔的份了,從而失去了再次低點買入攤低成本的機會。我的經驗是,決定介入某只股票的時候,先買入60%的倉位,然后根據該股日后的技術圖形和大盤的狀況,在其上下4%左右的空間里,再買入30%的倉位。此后,無論是該股如何上漲,都要留有10%的資金作為機動。

在股市里,沒有永遠正確的操作,動輒一次性滿倉殺入的操作方法,顯然是盲目和不理智的,堪稱炒股第一大忌。

(2)不逆市。

天鼎證券認為投資股票就如同開車在馬路上行走一樣,必須沿路順行,遵守紅綠燈的節制,才會安全到達目的地,才會避免交警的罰單。也就是說,投資股票的時候,一定要認清大勢,要在大勢確立上升的初期介入,從而確保一路綠燈暢行。如果違背了這一根本,在大勢逆轉的時候也要買入股票,就如同開車逆行,即使沒有交警處罰你,又有誰敢擔保,你不會和疾駛而來的物體發生摩擦呢。果如是,不但受傷的是你,而且責任也全在你,必是得不償失。

天鼎證券認為在股市里,沒有永遠的幸運兒,不要心存僥幸。順勢者昌,逆勢者傷,堪稱是股市中的金科玉律。

(3)不貪婪。

天鼎證券認為追求炒股利潤的最大化,是大家共同的心愿。可是,很多時候,我們卻又敗在了追求最大化這一目標上。我們股民在一起討論的時候,大家最常說的一句話就是:”本來買入這個股票后,我有百分之多少多少的獲利了,可是,還沒有漲到我的理想價位,沒賣,結果又跌了回來,又被套了。”可以說,我們手中大部分被套的股票,在起初介入的時候,都有過或多或少的盈利,正是由于我們的貪婪,沒有及時止盈,最終轉盈為虧,直至深套。因此,如何掌握股市技術指標,戒掉貪婪,適時止盈頗為關鍵。

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天鼎咨詢:底部出現此形態 股價轉牛加倉!

在西方分析技術中有一種線形被稱為“彈簧線”。天鼎咨詢解釋:在價格突破支撐位后,空方無力將之壓制在支撐位下方,于是出現了所謂的彈簧線。市場的這種情況證明,空頭本來有機會控制盤而卻最終失敗,可以解讀為轉牛態勢。

  天鼎咨詢認為:支撐位跌破之后,行情不能維持在低位,而是立即回升,這就形成彈簧線,說明多方韌性很好,證明空方與多方的力量開始轉化。

  彈簧線很適合與K線結合起來使用,常常出現錘子線、啟明星、穿刺形態等K線。

  天鼎咨詢認為彈簧線的特點:

  1、快速收回。快速收回說明了多方的韌性,以及空方“外強中干”的外表

  2、出現后股價加速。當確認空方的弱勢后,多方會絕地反擊,從而股價加速上漲。

  3、下跌末期。彈簧線一定出現在下跌的末期,一般左面后一段時間與幅度的下跌。

  4、會出現特有的K線組合。彈簧線很適合與K線結合起來使用,常常出現錘子線、啟明星、穿刺形態等K線。本質上都是錘子線。

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天鼎投資:節前不買股 節后很痛苦

關鍵詞:持股過年 超跌 低價

馬上就到春節,天鼎投資先給大家拜個早年,每年這個時候,A股市場都繞不開一個老話題:持股還是持幣過年?以滬指10年之路來看,“持股過年”的勝率出奇的高!

以史為證

有數據顯示,從春節前10個自然日開始,指數獲得正收益的概率開始增加,到節后30個自然日獲得正收益的概率均維持在70%以上,節后15日正收益的概率最高達到90%。

值得注意的是,在節前15日取得負收益的情況下,在節后15日均取得正收益的概率是100%。上證指數從 1 月 30 日開始調整以來,到 2 月15 日正好在 15 個自然日左右,從歷史經驗表明,春節后獲得正收益的概率較大。

有理有據

首先,天鼎投資認為,貨幣政策在春節期間會階段性寬松,銀行獲得新一年的貸款額度,市場整體資金有保障。同時,春節前后企業年底結賬、公司發年終獎等利好下,投資者可支配資金得到提升。

其次,春節期間是政策空窗期,本次調整內因——資管新規是節后公布,而外部利空的美聯儲加息至少要到三月中下旬,這些短期都暫難有快速升級的可能,超跌之后,市場風險偏好有望回歸。

最后,根據年報規則要求,年度業績預告修正公告的披露時間最遲不能晚于1月31日,那么大部分業績不行的都是磨蹭到最后也就是30號才發布的,目前業績排雷基本到位,價值有望重估。

后市展望

天鼎投資認為短期市場受到美股影響較大,但中國政府豐富的調控、管理手段,有助于降低系統性風險發生的概率,在短期就算是有些波折,不構成基本面的系統性風險,何況美股的調整更進一步凸顯出當下A股的估值優勢。

截至2月8日收盤,美國道瓊斯指數股票平均市盈率為24.5,而上證A股只有15.37,哪個更便宜一目了然,A股將在6月加入MSCI指數,中國最有競爭力的權益資產被全球機構資金重新配置的大趨勢才剛剛開始。

短線看,受隔夜美股再度大跌影響,周五兩市大幅低開,隨后持續分化,主板仍然偏弱,在尾盤權重銀行股大單入場下跌幅收窄,全天收長下影線,中小創在低價題材股的帶動下人氣較高,全天震蕩為主。兩市自然漲停的15家股票中,8家股價不足7元。

目前資金不斷在低價+超跌和近期開板新股上試錯,年報相關的業績預增、高送轉/高分紅和股東增持/回購也得到資金關注。那么在操作上,投資者可對于2月6日、2月7日開始止跌的個股,選擇股價十元以下、距離前期平臺跌幅40%以上的標的(有政策驅動、公告利好條件可放寬)進行布局。

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江蘇天鼎:透視巴菲特式投資心理

巴菲特法則是沃倫·巴菲特42年成功投資生涯一直秉持的不二法則,核心精髓包括價值投資、邊際安全原則、集中投資組合、長期持有股權等,秉持巴菲特法則的投資者如凱恩斯(Keynesian)、芒格(Monger)等都獲得超越大盤的投資回報。考慮到美國股市在過去20年增長10倍的大牛市背景下,仍然有90%的投資者未能盈利的嚴峻事實,長期獲得超越大盤的投資回報幾乎是不可能完成的任務,歷史證明巴菲特法則是投資界的黃金法則。

然而,盡管巴菲特法則為廣大投資界人士所熟知,但成功應用巴菲特法則獲得成功的人還是鳳毛麟角。其原因到底何在?

江蘇天鼎解析:巴菲特法則執行的最大難點在兩個方面,一是對人類本性的理解與超越,二是對投資價值判斷的專業性。前者涉及人類心理的奧秘,后者涉及對股票背后商業運營的洞察力(將另文論述)。任何投資市場背后都是活生生的人在推動,因而對他們心理的研究是洞察投資市場的獨特視角。

直覺判斷與四大錯覺思維

“我和查理還沒學會如何解決公司的難題,我們的成功在于我們集中力量于我們能跨越的一尺柵欄上,而不是發現了跨越七尺柵欄的方法。”

巴菲特還堅持投資于自己所熟悉的行業,他承認自己不投資于高科技公司的原因是自己沒有能力理解和評價它們

心理學的一個重大發現就是人類的直覺,正如法國哲學家帕斯卡爾所說:“心靈活動有其自身原因,而理性卻無法知曉。”人類的思維、記憶、態度都是同時在兩個水平上運行的,一個是有意識和有意圖的,另一個是無意識和自動的。我們的所知比我們知道自己所知的還要多。

直覺是人類在長期進化中基因優化的結果,是人類反應及處理問題時的心理捷徑。股市中恐懼、貪婪、樂觀、悲觀等情緒均是無意識的自動的直覺反映,是人類的本性。為什么人們會瘋狂地追漲(貪婪)、殺跌(恐懼)?為什么股市不斷重演非理性繁榮與非理性蕭條的循環?就是因為直覺和本性的原因。

江蘇天鼎提示,任何事物都存在兩面性,直覺判斷一方面節省了人類的心智資源,另一方面也為人類帶來了錯覺思維。由于直覺存在敏感性、即時性、既定模式反應等特征,直覺在進行判斷與決策時有著明顯的局限性,從而使人們產生了事后聰明偏見、過度敏感效應、信念固著現象、過度自信傾向等錯誤思維,這在股市投資決策中充分反映了出來。

1.事后聰明偏見

所謂事后聰明偏見是指人們往往傾向于利用事件發生之后的結果去理解事件發生的原因及過程。“事后諸葛亮”就是指這一現象。人們往往會忽視事后理解的天然優勢,而進一步貶低事前決策的復雜性與難度。事后聰明偏見是普遍存在的,是人性的一部分,這一錯覺思維使人們傾向于高估自身的能力,而低估他人的能力。

巴菲特在投資中盡量避免犯這樣的錯誤,事實上20世紀60年代對伯克夏·哈撒韋的投資(當年主要以紡織業為主)給了巴菲特非常大的教訓,20世紀80年代他被迫將持續虧損的紡織業務關閉。這形成了巴菲特非常重要的投資準則,即投資于保持一貫經營原則的公司,避開陷入困境的公司。不要高估自己,指望自己比該公司的經營者做得更好,能夠扭虧為盈。“我和查理還沒學會如何解決公司的難題,”巴菲特承認,“但是我們學會了如何避開難題,我們的成功在于我們集中力量于我們能跨越的一尺柵欄上,而不是發現了跨越七尺柵欄的方法。”

2.過度敏感效應

過度敏感效應是指人們在心理上傾向于高估與夸大剛剛發生的事件的影響因素,而低估影響整體系統的其他因素的作用,從而作出錯誤判斷,并對此作出過度的行為反應。敏感能使人們及時發現異常現象并加快對此的反應速度,但也會加大反應的幅度,使反應過分。

以美國“9·11”事件為例。“9·11”事件后,恐怖分子劫持飛機撞毀紐約世貿雙塔的情景極大刺激了美國公眾的神經,于是人們大大高估了航空旅行的危險性,傾向于選擇其他旅行方式,美國航空業隨之進入大蕭條期。然而,數據統計顯示,即使考慮到“9·11”事件的航空災難,航空旅行也是所有旅行方式中最安全的,其事故率是火車旅行的三分之一。過度敏感效應在股票市場投資中反映得淋漓盡致,在股市上漲時,人們往往過分樂觀,傾向于相信大牛市是永無盡頭的,于是過分推高了股票價格;而股市下跌時,人們往往過分悲觀,傾向于相信大熊市是不可避免的,于是過分打壓了股票的價格。巴菲特認為正是人們的非理性行為使得股票價格圍繞其價值進行過分的波動,為投資帶來機會。他認為好的投資者應當利用這一現象,在別人貪婪時恐懼(1969年當巴菲特發現股票市場中人們已經陷入瘋狂時果斷拋售了所有股票,并解散了投資基金),在別人恐懼時貪婪(在1973、1974年美國股市大幅下跌進入熊市后,巴菲特又逢低分批建倉成功抄底)。巴菲特認為,“股票市場下跌在某種情況下不是壞事,投資機會正是從投資退潮中顯露出來。”

3.信念固著現象

信念固著現象是指人們一旦對某項事物建立了某種信念,尤其是為它建立了一個理論支持體系,那么就很難打破人們的這一看法,即使是相反的證據與信息出現時他們也往往視而不見。從心理學的角度看,人們越是極力想證明自己的理論與解釋是正確的,就越是對挑戰自己信念的信息封閉。

信念固著現象是股票投資中非常重要的心理現象,股票投資者往往傾向于預測股市的漲跌與股票價格的波動,各類證券分析機構也通過預測股價波動獲取收益。然而,人們往往會落入信念固著的思維陷阱,在滿倉時忽視下跌信號的出現,而在空倉時忽視上漲因素的累積。巴菲特看透了這一思維誤區,主張理解投資與投機差異,認為應理性投資而不應非理性投機。應當說,這就是巴菲特法則的思想精髓——價值投資。

凱恩斯、格雷厄姆及巴菲特都曾解釋過投資與投機的差異。凱恩斯認為:“投資是預測資產未來收益的活動,而投機是預測市場心理的活動。”對格雷厄姆來說,“投資操作就是基于透徹的分析,確保本金的安全并能獲得滿意的回報。不能滿足這個要求的操作就是投機。”巴菲特相信:“如果你是投資者,你所關注的就是資產——在我們這里是指公司——未來的發展變化。如果你是投機者,你主要預測獨立于公司的價格變化。”以上述標準來看,中國股市目前還是一個投機氣氛濃厚的市場。

4.過度自信傾向

過度自信傾向是指人們在對過去知識進行判斷中存在智力自負現象,這種現象會影響對目前知識的評價和未來行為的預測。盡管我們知道自己過去出過錯,但我們對未來的預期仍然相當樂觀。造成過度自信傾向的主要原因是人們往往傾向于在他們完全正確的時刻回憶自己的錯誤判斷,從而認為這只是偶然發生的事件,與他們的能力缺陷無關。過度自信傾向幾乎影響了每一個人,約翰遜的過度自信造成了美國20世紀60年代陷入了越南戰爭的泥潭,尼克·里森的過度自信造成了百年巴林銀行的倒閉。可以說過度自信傾向是人類理性決策的最大敵人,這一傾向還容易使人們產生控制錯覺,就如賭徒,一旦贏了就歸因于自己的賭技與預見力,一旦輸了就認為“差一點就成了,或偶然倒霉”。而從理性角度來看,進行賭博與購買彩票從概率上來說是一場必輸的游戲,然而還是有無數賭徒與彩民由于控制錯覺而沉迷于此。

真正擺脫過度自信傾向,超越自己是非常不容易的事。絕大多數的股票投資人都堅信自己能夠判斷出大盤的漲跌趨勢,并通過“逢低買入與逢高賣出”來獲取收益,自己的收益將遠遠超出大盤指數的漲幅。然而具有諷刺意味的是,據統計90%的投資者(包括機構投資者)投資收益落后于大盤指數的增長,盡管這一統計數據是如此明顯的證據,人們還是相信自己有能力成為那部分10%的投資者,而拒絕接受傻瓜似的股指基金組合,認為這是對自我智力的羞辱。巴菲特清楚認識到自己的局限性,認為大盤是無法預測的,能夠把握的是對股票背后公司價值的評價與未來收益的預測,因此他從不期望于通過預測大盤來獲益。

此外,巴菲特還堅持投資于自己所熟悉的行業,他承認自己不投資于高科技公司的原因是自己沒有能力理解和評價它們。在伯克夏·哈撒韋公司1998年年會上他說:“我很敬佩安迪·格羅夫和比爾·蓋茨,而且希望把這種敬佩通過資金支持他們轉化成行動。但是說到微軟與英特爾,我不知道十年后的世界是什么樣的,而且我也不喜歡玩那種對方占優勢的游戲。我花所有的時間考慮技術,但我仍然可能是分析這個行業的第100、第1000甚至第10000個聰明的人。確實有人能分析這個行業,但是我不行。”

從眾與群體極化

江蘇天鼎認為,他不僅在投資決策中堅持獨立思考,還在被投資公司中重用抵制行業慣性的經營者

從眾是指人們受他人影響而改變自己的行為與信念。旅鼠行動是經典的從眾案例,這種生長在北極的小動物每當種群繁殖到一定程度就會集體跳海,自殺身亡。社會心理學家所做的從眾研究試驗中,人類也表現出了強烈的從眾傾向。

從眾可以引發群體極化效應,即群體成員的相互影響可以強化群體成員最初的觀點與信念。群體極化效應的產生原因有兩條,一是群體成員傾向于與其他成員保持行為與信念的一致,以獲取群體對他的認可及團體歸屬感;二是群體成員在對需要決策的事件拿不準的時候,模仿與順從他人的行為與信念往往是安全的。

從眾與群體極化效應在人類的投資活動中充分體現了出來。人們的投資行為往往會受到他人的影響,當大多數投資者都陷入貪婪的瘋狂而拼命追漲時,很少有投資者能冷靜而理智地抵制購買的誘惑;而當大多數投資者都陷入恐懼之中而拼命殺跌時,也很少有投資者能抵制拋售的沖動。這種從眾的壓力是非常巨大的,然而,明智的投資決策往往是“預料之外而情理之中”的決策,大家都看中的熱點板塊的投資價值通常已經提前透支了,而聰明的投資者一般會不斷觀察與跟蹤具有投資價值的股票,當它的股價下跌到合理的區間范圍之內時(被大多數投資者忽視),就會果斷吃進。很顯然,這樣做不僅需要專業的價值評估水平,更需要抵制從眾壓力的堅定意志與敢為天下先的巨大勇氣。巴菲特的老師格雷厄姆曾經教導他要從股市的情感漩渦中拔出來,要發現大多數投資者的不理智行為,他們購買股票不是基于邏輯,而是基于情感。如果你在正確的判斷基礎上獲得符合邏輯的結論,那么不要因別人與你的意見不一致而放棄,“你的正確或錯誤都不會是因為別人和你不一致,你之所以正確是因為你的數據與邏輯推理正確。”巴菲特遵循了老師的教導,他不僅在投資決策中堅持獨立思考,還在被投資公司中重用抵制行業慣性的經營者,并將抵制行業慣性作為他所歸納的12條最重要的投資準則之一。在對Notre Dame商學院的學生發表演講時,他歸納了37家投資銀行的失敗原因:“他們為什么有這樣的結局呢?我來告訴你們,那就是愚蠢的模仿同行的行為。”

根據合理的數據與邏輯得出的理性判斷,從不為他人的觀點所動;他只投資于自己搞得懂的產業與公司,在公司調研上親力親為,從不借助他人的判斷。他將投資活動比喻為打棒球,他認為投資比打棒球容易,打棒球是沒有選擇地擊打投過來的每一個球,而投資只需要選擇擊打那些最有把握擊中的球就可以了,合適的球沒投過來之前你只需要躺著休息就可以了。可以說,巴菲特是少數有理性與勇氣爬出虛假信息洞穴獲得理性光明的人。

信息洞穴與事實真相

他從不閱讀華爾街的所謂權威證券分析,也不熱衷到處收集影響股市的小道消息

國外一些研究伊拉克問題的專家指出,伊拉克前總統薩達姆·侯賽因出身平民,精明能干,通過奮斗奪取了國家最高權力。但他作出了兩次關鍵性的重大決策失誤,導致付出生命的代價。一次是入侵科威特,這是基于美國不會武力干預的判斷;第二次是在核武問題上采取強硬立場,這是基于對自身武裝力量的過高估計。為什么像薩達姆這樣精明的人會犯這種錯誤呢?專家分析,薩達姆實際上是一個信息洞穴人,他所接觸到的信息都被伊拉克高級官員所壟斷,而這些官員往往或是依據自身利益來歪曲、加工與屏蔽信息,或是投其所好,報喜不報憂,以此保住官位。于是薩達姆呆在虛假信息的洞穴中,看不清洞穴外的事實真相,作出基于錯誤信息的錯誤判斷與決策也就理所當然了。

投資者是典型的信息洞穴人,投資市場上活躍著交易所、上市公司大股東及管理層、公募與私募基金、證券公司、普通股民、投資咨詢機構、媒體、銀行、律師及審計事務所等主體,構成了一個巨大的生態系統,每個個體都處于食物鏈的某一個環節,為了各自的切身利益,時常有意識或下意識地發布、制造、夸大、歪曲信息。由于信息發布者“裁剪”信息的內容,不少人被虛假或片面信息所操縱,作出錯誤的投資決策。典型的事例是上市公司高管與莊家相互勾結,配合莊家對股價的操縱而制作財務數據、發布虛假消息,最終受損的是普通散戶。此外,普通投資者對龐雜信息的識別缺乏專業知識的支持,更容易受到愚弄。例如前一階段我國擬發行1.55萬億特別國債的緊縮效應就被高估,而我國今年上半年看似不高的CPI指數(3.2個百分點)使普通投資者低估了通脹的可能性,這主要是由于我國CPI指數的構成比例不合理所致。

巴菲特清楚地認識到這一點,他從不閱讀華爾街的所謂權威證券分析,也不熱衷到處收集影響股市的小道消息,同樣不天天緊張地盯著盤面的變化,這使得他的投資工作非常輕松,他有時甚至在家中一邊享受天倫之樂、一邊工作,美國股市上世紀80年代末崩盤的那一天他甚至無暇關注股市。巴菲特只相信自己

如何應對人性的弱點

在可能的情況下延遲投資決策的時間,避免一切沖動情形下的決策行動,應當是保持理性與明智的有效方法

客觀地說,直覺、從眾等人類本性并不是絕對的缺點,我們的主觀體驗是構成人性的材料,它是人類對藝術和音樂、友誼與愛情、神秘性與宗教體驗的感受源泉。但必須承認,上述人類本性會造成錯覺思維、錯誤判斷和錯誤行為,這一現象在投資活動中充分表現出來。巴菲特法則的核心并不是他所創立的12條投資法則,任何所謂投資真經都會隨著時間的流逝而失靈,只有其背后的真正原則與規律才會永恒,巴菲特在投資活動中對人性心理弱點的克服與利用正是這種永恒的法則與邏輯。人性之所以被稱為人性,就是因其源自于自身并難以克服,但仍然有應對之道,人們可以從態度、反思、試錯與時間四個維度來修煉自己,克服人性弱點,獲取滿意的投資收益

天鼎證券提醒首先,正確的態。度是克服心理弱點的基礎。

我們應當正視與承認人類具有局限性這一事實,這種對人類能力的自謙與懷疑是科學與宗教的核心所在。社會心理學家戴維·邁爾斯對此有精彩的論述,“科學同樣包括直覺和嚴格檢驗的相互影響。從錯覺中尋找現實需要開放的好奇心與冷靜的頭腦。以下觀點被證明是對待生活的正確態度:批判而不憤世嫉俗,好奇而不受蒙蔽,開放而不被操縱。”在投資活動中樹立這一態度同樣是至關重要的,這需要保持中庸避免極端。如果不能保持好奇與開放的心態,就不能最大限度獲取投資決策相關的信息,也就不能及早發現環境的轉變與新的規律的形成,也就不能抓住轉瞬即逝的投資機會;而如果不能以批判的態度對待一切信息,就容易受到他人的蒙蔽與操縱,從而陷入無數的投資陷阱。

其次,反思是克服心理弱點的方法。

正如蘇格拉底的曠世名言所說:“不加審視的生活是不值得過的。”反思與總結是人類進步的源泉,也是提升投資活動與投資決策成功率的重要方法。法國哲學家帕斯卡爾認識到,“任何一個單獨的真理都是不充分的,因為世界是很復雜的。任何一個真理如果脫離了和它互補的真理,就只能算是部分真理而已。”世上沒有絕對正確的事情,在做任何投資決策之前,不要先入為主與過分自信,務必從反對這一投資決策的角度進行思考,試著提出反對的道理與理由,或是咨詢其他投資人的意見,尤其重視反對者的意見,這種反思與多重思考會極大地完善、豐富與修正你的投資決策,提高投資決策的質量。

再次,試錯是克服心理弱點的手段。

人類是有限理性的,而投資市場是錯綜復雜與不斷變化的,人們不可能窮盡投資決策所需的一切信息與規律,因此有效檢驗投資決策正確與否的手段就是試錯,對可能的投資方法與對象進行嘗試性投資,將投資手段與方法放到實踐中進行檢驗。對試錯的批評可能在于兩點,一是認為試錯的代價過于高昂,二是投資的時效性,當發現投資機會時該機會已喪失。對第一種批評的對策是將降低試錯籌碼,當確認投資決策有效時再進行大筆投資;對第二種批評的對策是試錯檢驗對象的選擇,不是具體的投資對象(如具體的股票),而是投資的規律與哲學的檢驗(如高科技股票的投資規律)。

最后,江蘇天鼎認為掌握投資決策時間是克服心理弱點的補充。

人類的心理本性具有極強的時間敏感性,在理性與感性的斗爭中,隨著時間的推移,感性往往由強變弱,理性往往由弱變強。人類大多數的錯誤都是出現在一時沖動的情形下,人們常常會在一時沖動下做了某種行為,事后又追悔莫及。這主要是因為人們在事情剛剛發生之時,會夸大導致事情發生的因素,而忽視其他因素的重要性,造成思維偏見與決策失誤。這在人類投資活動中也很常見,大漲與大跌都會在發生之時極大地刺激人們的神經,調動人們的情緒,使人們產生買入與賣出的沖動,而沖動情況下作出的投資決策往往是不明智的。天鼎證券總結,在可能的情況下延遲投資決策的時間,避免一切沖動情形下的決策行動,應當是保持理性與明智的有效方法。

文章觀點、數據均來自公開渠道,僅供參考,不能作為買賣依據。

天鼎證券:什么情況下要毫不猶豫的賣出?

1、要比較個股與大盤的走勢關系。天鼎證券認為,大盤如果運行到阻力位時,最好將個股賣出,等待調整后再買回,這也是短線操作的有效方法。另外,如果個股明顯弱于大盤,也要選擇賣出。

2、高位十字星堅決賣出。天鼎證券認為,這類股票容易出現拐點向下,而且高位的股票套牢盤比較少,一旦被套住,解套很困難,要立即止損,而不是等待它下一輪的炒作。

3、前期無量,突放巨量。出現這種情況,要擇機賣出股票。天鼎證券認為,這種股票一般會繼續整理,短期難有作為。很少有主力這樣吸籌,真正拉升之時,不會是在這種前提下。

4、破位的股票要堅絕賣出。所謂破位也就是連續三天運行在某一均線下方,天鼎證券認為,這類股票繼續下探整理的概率非常高。

5、警惕尾盤突然拉升。這種股票,一般是莊家資金到了無力護盤的地步,而采取自救的一種方式。

6、長上影陰線收盤。如果上影線非常長的時候,應該賣出。天鼎證券認為,這類股票多數還將繼續下探,特別是一些高位的上影線,不要抱僥幸心理,賣出要果斷。

7、大盤狂跌,個股大面積跌停。在個股還能賣出時,果斷賣出,不要到封死跌停板后,才后悔沒出,這種情況的出現,你即使再舍不得,也可以在第二天針對低點接回,做短線。

  精準把握賣點的5大竅門

1、未雨綢繆,再買股票的時候,就要設定賣點;

2、提前設點,在操作股票的時候就需要設立止損點;

3、切勿驚慌,當股票出現下跌時,不能瞎操作;

4、防中陰線,無論前期股票漲的再好,一旦出現中陰線,需謹慎操作;

5、不做炮灰,當大盤出現不定因素時,千萬不做莊家的犧牲品。

  賣出股票的原則

1、股價連續拉升,在高位出現十字星,次日不能拉升,將賣出股票。

2、成交量放量,股價不上漲,將賣出股票。

3、大盤上漲,個股不漲,將賣出股票。

4、大盤突然出現大跳水,將賣出股票。

  賣出股票的4大技巧

1、要結合市場的大環境,指數處于強壓力區間或個股明顯弱于指數,可選擇賣出。

2、高位長上影可選擇賣出,高位上影線預示著日內追高者系數被套,第二天會有短線止損盤賣出,所以當日出現高位上影線可以選擇賣出。

3、短期破位的股票要堅絕賣出。破位的方式有多種,比如連續有效跌破某條重要均線,比如跌破某種形態的重要支撐,天鼎證券認為,這類破位股票短期延續下探的概率會非常高。

4、股價出現大幅上漲后,除權日前后是賣股票的關鍵時機。天鼎證券認為,上市年報或半年報高送轉后,股價如果之前經歷大幅上漲,在股權登記日前后或除權日前后,往往會形成沖高出貨的行情。

文章觀點、數據均來自公開渠道,僅供參考,不能作為買賣依據。

天鼎證券孫騰深度指導盤口信息

天鼎證券孫騰認為,在變幻難測的股市中,沒有一套正確的技術分析方法去指導實戰操作,要想獲得真正的成功是萬萬不能的,但技術方法再好,也不是萬能的。大多數技術分析方法和各種股市理論的根本立足點是以史為鑒,是從過去發生了什么,來推斷市場正在或者將要發生什么。但對于短期內的像明天(第二天)股市到底會如何運行,一周之內會如何演化,則往往難以給出正確的答案。

天鼎證券孫騰認為,股市短期的三兩天內的走勢變數多多,非常容易受到人為因素的左右,有時會暫且脫離其固有的趨勢,出現運行中的雜音,尤其是容易受到短線大資金的影響。

即使是高手,也時常會困惑:難道市場原趨勢改變了嗎?為什么出現了意想不到的上漲或下跌?誰在買入和賣出?大資金是在洗盤還是震倉,是增倉還是出貨?天鼎證券孫騰認為,這些問題正確答案的得出,都將對你未來的買賣成功與否和投資贏虧產生影響。

人們通常以日K線的形態來判斷當日走勢的強弱變化,但日線形態有時會遭到強大的人為因素的刻意操縱,簡單的判斷短期的日K線陰陽并不能完全確認股票的未來走勢如何,這必須通過盤口信息語言的分析來最后印證形態判斷的是否正確。對一個職業投資者而言,盤口信息語言的解讀能力標志著看盤水平的高低,會直接影響其操作效果。天鼎證券孫騰認為,對盤口信息的正確破解,將使我們透過盤中股指趨勢及個股走勢特征,研判出多空雙方力量的強弱轉化,從而把握好股票炒作的節拍和韻律,這也是投資盈利尤其是投機制勝的一個關鍵所在。

盤口信息最主要的是指股價或股指的分時走勢圖上所顯示的信息。它詳盡勾畫出股價的每日完整的交投過程。它可以清晰地反映當日投資者交易價格和交易數量,體現投資者的買賣意愿。

天鼎證券孫騰認為,盤口信息主要包括:分時走勢圖、委托盤、委托買賣表、每筆成交量、價量成交明細圖表、大手筆成交、內盤、外盤、總筆、當日均價線等。當然還包括當日最大成交量價格區域、最高最低價、開市和收市價等。以上盤口信息構成綜合的盤口信息語言。

限于目前數據傳輸的局限和分析軟件的缺陷,投資者常常難以看到真實的交易情況,加之主力加以利用,頻頻做出盤中騙線,使投資者產生錯誤交易行為。天鼎證券孫騰認為,為了能更好地把握股價運行方向,我們必須學會要看懂盤中走勢,讀懂盤口信息語言,并結合各種蹤合因素做出綜合判斷。

  (一) 內外盤的解讀

在通用的錢龍軟件和其它的大多數軟件中,以委賣價成交的主動性買盤稱為外盤,以委買價成交的主動性賣盤稱為內盤。

從其含義中,我們總的可以理解為:外盤大于內盤,股價看漲。反之,小于內盤則看跌。但在具體判斷上,則需考慮股價所處的價格位置的高與低,目前的技術走勢形態等,這需要靠盤口以外的功夫。

當股價處于低位的上升初期或主升期,外盤大于內盤,則是大資金進場買入的表現!例如深深房(000029),2002年1月31日、在低位5元附近,當日外盤為120萬股,內盤70萬股。外盤明顯大過內盤,顯示有較大資金吸籌。

當股價處于高位的上升末期,外盤小于內盤,則是大資金出場賣出的表現!例如深康佳(000016),2002年6月25日~7月1日,在高位10.5元附近,連續5日當日外盤小于內盤。顯示有較大資金在出局派籌。

當股價處于低位的上升初期或橫盤區,外盤遠小于內盤,不管日線是否收陰,只要一兩日內止跌向上,則往往是大資金假打壓、真進場買入的表現!是在誘空。例如江西銅業(600362),2002年6月13日在低位4.5元附近,當日外盤為68萬股,內盤165萬股。外盤明顯小過內盤,顯示有較大資金借日陰線震倉吸籌

當股價處于高位的上升末期或高位橫盤區,外盤遠大于內盤,但股價滯漲或尾市拉升,無論日線陰陽,往往是大資金假拉升、真出場賣出的表現!是在誘多。例如儀征化纖(600871),2001年7月3日在低位4.5元附近,當日外盤為1595萬股,內盤1016萬股。外盤明顯大過內盤,顯示有較大資金借日陽線減倉派籌。次日,收放量陰線宜減倉。

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天鼎證券:更可靠的選股方法 看換手率

所謂換手率是指單位時間內,某一證券累計成交量與可交易量之間的比率。其數值越大,不僅說明交投的活躍,還表明交易者之間換手的充分程度。換手率在市場中是很重要的買賣參考,應該說這遠比技術指標和技術圖形來得更加可靠。

天鼎證券提示股民高換手率的情況大致分為三種:

1.相對高位成交量突然放大,主力派發的意愿是很明顯的。

2.新股上市之初高換手率。

3.底部放量,價位不高的強勢股,其換手率高的可信程度較高,表明新資金介入的跡象較為明顯。

深滬市場絕大多數股票的每日換手率在1%-25%之間(不包括上市前三日的上市新股),大約70%的股票的日換手率低于3%。江蘇天鼎特別提醒,也就是說,3%是一個重要的分界,3%以下的換手率非常普通,通常表明沒有較大的實力資金在其中運作。

1.當一只股票的換手率在3%-7%之間時,該股已進入相對活躍狀態,應該引起我們的注意。

2.7%-10%的日換手率在強勢股中經常出現,屬于股價走勢的高度活躍狀態,一般來說,這些股票正在或者已經廣為市場關注。

3.日換手率10%-15%的股票如果不是在上升的歷史高價區或者見中長期頂的時段,則意味著強莊股的大舉運作,若其后出現大幅的回調,在回調過程中滿足日最小成交量或者成交量的1/3法則或1/10法則則可考慮適當介入,當一只股票出現超過15%的日換手率后,如果該股能夠保持在當日密集成交區附近運行,則可能意味著該股后市具潛在的極大的上升能量,是超級強莊股的技術特征,因而后市有機會成為市場中的最大黑馬!

股票換手率的持續性,如果一只股票突然在底部放大只一天,并不能說明任何問題,反而有可能是危險信號,相反在高位放大只一天,也不能說明任何問題,反而有可能是買進信號,要看其是否持續;

天鼎證券教您如何用用換手率計算莊家成本?

“換手率”也稱“周轉率”,指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率,是反映股票流通性強弱的指標之一。

天鼎證券提示,我們要計算的是莊家開始建倉到開始拉升時的這段時間的換手率,怎樣確認莊家開始建倉呢?周K線圖的參考價值最大,周K線的均線系統由空頭轉為多頭排列,證明有莊家介入,所以周MACD指標金叉可認為是莊家開始建倉的標志,這是計算換手率的起點。

在我們的市場中,大多數都是中線莊家,其控盤度大約在40%~60%之間,這種持倉量活躍程度較好,即莊家的相對控盤,超過60%的持倉量時,即達到絕對控盤的階段,這種股,大多是長線莊家所為,因為在一只股票中有20%的籌碼屬絕對的長線投資者,這批人等于為莊家鎖倉,當然控盤度是越高越好,因為個股的升幅與持倉量大體成正比的關系。

挖掘領漲板塊首先要做的就是挖掘熱門板塊,判斷是否屬于熱門股的有效指標之一便是換手率。換手率高,意味著近期有大量的資金進入該股,流通性良好,股性趨于活躍。

低位高換手率。有機構在吸貨、屯積籌碼,籌碼正在由分散持有的散戶手里向機構大戶倉里集中,該股日后必將有一波上漲。

高位高換手率。有機構在對倒放量,吸引散戶跟進,在高位派發高價籌碼,籌碼正由莊家集中持有的倉庫流向散戶的小口袋里分散持有,該股日后必跌。

此外,天鼎證券認為,底部放量的股票,其換手率高,表明新資金介入的跡象較為明顯,未來的上漲空間相對較大,越是底部換手充分,上行中的拋壓越輕。此外,目前市場的特點是局部反彈行情,換手率高有望成為強勢股,強勢股就代表了市場的熱點,因而有必要對他們加以重點關注。

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天鼎投資:五招識別空頭陷阱

在市場一路上行的過程中,常常會毫無征兆的大盤走勢急轉直下,龍頭股紛紛跳水,指數連續快速下跌。江蘇天鼎投資認為:此時,投資者更要謹防空頭陷阱,以免誤殺被洗盤出局丟失籌碼。對于空頭陷阱的識別與判斷,主要可以從消息面、資金面、宏觀基本面、技術分析和市場人氣等五方面進行綜合分析和研判:

1、從消息面分析。天鼎投資認為:市場主力往往會利用宣傳方面的優勢,營造做空的氛圍。所以,當投資者遇到市場利空不斷時,反而要格外小心。因為,正是在各種利空消息滿天飛的重磅轟下,主力資金才能夠很方便的建倉。而這時要堅定對于大趨勢的判斷,市場政策導向和主力資金流向都會支持長期趨勢的持續性,不會受到突發性短期消息所扭轉。

2、從成交量分析。天鼎投資認為:空頭陷阱在成交量上表現出的特征,是隨著股價的持續性下跌,量能始終處于不規則的萎縮中。有時,盤面上甚至會出現無量空跌或無量暴跌的現象,盤中個股成交也是十分不活躍,向投資者營造出一種陰跌走勢遙遙無期的氛圍。恰恰在這種制造悲觀的氛圍中,主力往往可以輕松逢低建倉,從而構成空頭陷阱。所以要將量價相結合,避免過度恐慌。

 3、從宏觀基本面分析。天鼎投資認為:投資者需要從根本上了解影響大盤走強的政策面因素和宏觀基本面因素,分析是否有實質性的利空因素。如果在股市政策方面沒有特別的實質性利空因素,而股價卻持續性暴跌,這時就比較容易形成空頭陷阱。實質的利空因素也要多重進行結合,例如2007年年底牛市終結有央行加息,房市被打壓、嚴厲的緊縮的貨幣政策,印花稅增加,美國次貸危機,境外金融資本撤資等一系列利空因素所導致,一定要根據市場多空基本面比較才能得到準確結論,而不是根據短時間的回調判斷。

4、從技術形態分析。天鼎投資認為:空頭陷阱在K線走勢上的特征,往往是連續幾根長陰線暴跌,跌穿各種強支撐位,有時甚至伴隨向下跳空缺口,引發市場中恐慌情緒的連鎖反應。而在不斷回調后,往往會在30周期、60周期均線得到強支撐,并且量縮形成阻力平臺,再長的下影線也不能代表市場主力籌碼的動向,反而很多時候體現了低位吸籌的本質。

在形態分析上,空頭陷阱常常會故意制造技術形態的破位,讓投資者誤以為后市下跌空間巨大,紛紛拋出手中的持股,從而使主力得以在低位承接大量的廉價籌碼。在技術指標方面,空頭陷阱會導致技術指標上出現嚴重的背離特征,而且不是其中一兩種指標的背離,往往是多種指標的多重周期的同步背離。這里一定要注意技術指標的缺陷性和易于誘導性,完全根據技術分析是不可取的。

5、從市場人氣方面分析。天鼎投資認為:由于長時間的下跌,會在市場中形成沉重的套牢盤,人氣也在不斷套牢中被消耗殆盡。然而,這往往就是市場人氣極度低迷的時刻,恰恰說明股市離真正的底部已經為時不遠。值得注意的是,指數經歷了大幅下跌之后,系統性風險已經很小,過度看空后市,難免會陷入新的空頭陷阱中。一旦輿論和政府重新鼓吹股市或有新的政策性轉變,便會重新集聚人氣。

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天鼎投資:短線黑馬股的最佳買賣點

尋找到黑馬,只有嚴格按照紀律進行高質量的規范化專業操作,你才能將樹上你能夠看到的已經成熟的美好果實摘下來放進你自己的口中,細細地去品嘗必然成功帶給你的喜悅。本節告訴你操盤技巧,如何穩健果斷地精彩操盤把贏利變成現實。

具備了高超的看盤技巧僅僅是走向成功的第一步,而能夠不受任何干擾地進行精彩的操盤才是真正取得成功的比第一步更加重要的第二步……我們務必要追求操盤的高質量,我們一定要做漂亮的操作,買進最大的黑馬,而非去追求簡單粗糙的操盤數量。天鼎投資提醒, 請打起精神,你將邁進我們走向成功的直通高速列車,前方就是大上海。

  1、天鼎投資:操作目標股票的圈定

在圈定我們的操作目標股票之前,我們有必要再次強調什么樣的股票是絕對不能買進的,什么樣的股票是必須堅決賣出的:請牢牢記住處于第三階段做頭階段的股票絕對不能買進,處于第四階段下跌階段的股票絕對不能買進,哪怕它有萬千的買進理由。千萬不要為短線的蠅頭小利所誘惑而進行所謂的非職業水準的短線操作。切記!這是保證你不會慘遭套牢,掉入賺小錢虧大錢泥坑的關鍵方法之一。請牢牢記住處于第三階段做頭階段的股票必須賣出,不要幻想會有更高的價位。處于第四階段下跌階段的股票必須無條件的堅決賣出,絕對不要幻想反彈才出貨!如此才能使你保留能夠再次戰斗的實力。相反處于第一階段盤底完成末期的股票絕對不能賣出,處于第二階段的股票絕對不能賣出。千萬不要這山望著那山高,展開隨意的換股操作戰術動作。只要該股票已經有資金在作有計劃的介入,那么它的上漲就是遲早都要發生的事。賺錢需要耐心等待。投資=投入資本,除了投入資本和本領外,時間也是一種投入。

操作目標對象股票的最后圈定:通過確認放量上漲的買進異動目標股票:上漲幅度大于3%,量比越大越好;通過動態龍虎榜確認破位下跌的賣出目標股票。通過靜態日K線、周K線的圖表條件作出最后的圈定。30日均線走平,5日均線向下彎頭的持倉目標股票立即賣出;30日均線向下彎頭的目標股票必須堅決無條件全線賣出。切記!切記!

2、天鼎投資:準確的買點必須用如下條件加以框定

欲買進的目標股票必須具備日K線、周K線圖表健康漂亮,這是展開買進操作戰術動作的戰略性前提。

具體的正確買點為:第一階段盤底完成以大成交量(越大越好,說明莊家徹底掃盤的決心越大)支撐5日均線以中大陽線≥3%的陡峭角度向上進行突破,當日盤中的任何一次回調低點都是堅決買進的點位。操作中切忌患得患失計較價位高低,必須確保一定能夠買進。有條件者以30分鐘分時圖表的均線系統的金叉向上為最佳買點。具體的正確買點為:第二階段上漲階段的初中期每一次回檔縮量≤5日均量后,5日均線再次帶量上揚均是理想買點。有條件者以60分鐘分時均線系統的向上金叉為最佳買點。

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相反該條件框定的股票絕對不適合賣出。中線只要30日均線沒有走平它的方向仍然向上就堅決持倉千萬不要為莊家短線展開的兇狠洗盤恐嚇動作所嚇倒。在你的操作水平提高以后,短線操作可以5日均線的方向作為進出依據。5日均線的方向是每個股票上漲下跌已經開始的信號彈。

3、天鼎投資:精彩賣點必須用如下條件加以框定

隨意賣出處于強烈漲升加速期的大黑馬股票是職業操盤手不可原諒的大錯誤。沒有技術上買進賣出充分依據的操作行為是普通操盤手的致命傷。憑自以為是的小聰明,憑自以為是的市場感覺,就隨便展開操作動作是職業水平晉級的大敵。絕對不能簡單地認為一只股票漲的高了就應該賣出。漲的高說明它表現好。你總不能因為一個人表現好就開除人家吧?這樣的人我們應該更加重用才對,股票同理。你的任何一次臨盤操作都必須具備充分的理由。

具體的精彩賣點為:在第三階段盤頭階段30日均線走平,成交量的放大和萎縮沒有規則,階段性天量出現。此時一旦5日均線走平,朝下的信號一旦發出就必須立即出貨。均線系統的向下死叉更是普通人都知道的必殺信號。

具體的逃命賣點為:第四階段下跌階段30日均線一旦朝下必須全線清倉離場去舞廳跳舞。在下降通道中每一次股價反彈到30日均線掉頭向下時均是套牢盤最后的逃命機會,當然我們是不允許有這樣的情況發生的。這一方法可以用來指導你被套牢的朋友以減少損失,保留下波行情報仇雪恨的實力。

至此你已初步完成了一輪精神境界的日出。在操作動作的展開中你的心態能夠做到執行計劃有決心,臨盤進出操作有狠心。耐心、細心、決心、狠心四心具備,你可以縱橫馳奔,去奪取最大的勝利了.

文章觀點、數據均來自公開渠道,僅供參考,不能作為買賣依據。