月度歸檔:2019年02月

江蘇天鼎:建筑板塊預期差強烈

近日與牛共舞團隊對建筑行業節后開工情況進行實地調研,大部分企業反饋節后在建工程復工及新開工情況預期良好,有望在3月初進入施工高峰期。同時,部分央企及國企的融資成本近期出現較大改善,項目貸款的平均融資成本已自18年四季度的基準利率上浮變成平或者下浮,目前各種信貸額度亦較充足。綜合各項指標可以預判,建筑行業投資增速有望在19年一季度實現加快復蘇。

今日建筑板塊拯救A股于危難之中,12個漲停板占據了漲停板總數的10%,且都是硬核權重中國中冶,中國外運等。

權證板塊中的權重個股集體漲停只代表一件事情,有大規模的資金批量入場了,大資金的入場基本都非常考驗擇時,否則容易造成賣不出去的情況,既然這里大資金如此大規模的入場,那么后續的行情依然非常值得期待。

基本面上的邏輯也完全說得通,在過去的兩年隨著部分海外項目遭受一些挫折,市場對國際工程板塊及相關公司預期及關注度已降至極低。然而,一方面,我國推進一帶一路建設的努力并沒有停步,相關公司海外業務不斷推進。另一方面,經過過去兩三年激烈競爭以及暴露相關風險后,相關企業對海外市場也更加理性與謹慎,海外市場競爭環境有望趨于改善。國際工程板塊具有非常大的預期差,尤其是股價經歷大幅下跌后目前平均18年10倍左右市盈率的估值已極低。

與牛共舞研究中心深入分析相關個股后,建議投資者關注以下標的

東方園林002310:園林行業絕對龍頭;從事水環境綜合治理、工業危廢處置及全域旅游,同時對土壤修復、礦山修復等領域進行開拓;17年水環境綜合治理收入70.05億元,市政園林收入45.96億元,固廢處置15.04億元,全域旅游11.02億元。

中國海城002116:我國輕工行業工程技術服務和工程總承包服務的龍頭企業;覆蓋工程設計、咨詢、安裝施工、采購、試車在內的工程項目建設完整業務鏈。

亞夏股份002375:國內建筑裝飾行業龍頭之一,連續12年蟬聯“中國建筑裝飾行業百強企業第二名”;在大型公共建筑裝修、高端星級酒店、高檔住宅精裝修和建筑智能化工程領域獨占鰲頭,并擁有建筑裝飾行業唯一一家國家住宅產業化基地,同時也是住建部公布的第一批裝配式建筑示范產業基地之一;17年相關業務收入88.8億元,主營占比超95%。

杰恩設計300668:國內知名的建筑室內設計解決方案及技術服務提供商;主營動線設計、概念設計、方案設計、擴初設計、施工圖設計、后期現場服務等在內的建筑室內設計全流程服務;17年建筑室內設計收入2.44億元,營收占比97.63%。

中工國際002051:主營國際工程承包、投資和貿易,一帶一路水務基建小龍頭,中工國際業務范圍遍及東南亞、南亞、中亞、西亞非洲、中東歐等“一帶一路”沿線地區數十個國家。

文章觀點、數據均來自公開渠道,僅供參考,不能作為買賣依據。

政策大轉向,房價要再爆?

? 股票投資網——財經資訊行情分析:近期住房和城鄉建設部官方網站發布《關于<城鄉給水工程項目規范>等38項住房和城鄉建設領域全文強制性工程建設規范公開征求意見的通知》。記者注意到,在這38項強制性工程建設規范中,有一份全文3.1萬字的《住宅項目規范(征求意見稿)》,其中第二部分2.4.6條指出,“住宅建筑應以套內使用面積進行交易。”

房地產交易或將正式告別“公攤面積”,近一年來輿論密切關注的“買100平米房子只得70平米”現象有望終結。

此消息發出后,與牛共舞跟蹤的40個大中城市一手房合計成交面積383.67萬方,環比增速74.10%,同比增速307.99%。其中,一線、二線、三線城市一手房成交面積環比增速分別為111.29%,143.22%,19.28%;同比增速分別為1165.24%,686.83%,112.46%。

14個大中城市二手房合計成交面積74.59萬方,環比增速32.90%,同比增速405.40%。其中,一線、二線、三線城市二手房成交面積環比增速分別為81.00%,18.02%,5.81%;同比增速分別為565.70%,400.78%,183.83%。

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  這些銷售數據同歷史相比發生了非常明顯的變化,在過年之后非常明顯的非旺季時期發生了效量暴增的情況,只能代表一件事情,房價要動了,再看了看住建部的征求意見稿,原來70平300萬,現在按實際面積之后單價大概率會迎來補漲,且以前的房屋根本做不到計算公攤面積,房屋面積的重新丈量也存在非常大的問題,結果只能導致一件事情,房價更穩定的上漲。目前政策已經跑在了價格的前面,未來的房價可能會迎來穩定上漲的拐點。

股票投資網與牛共舞研究中心深入分析相關個股后,股票投資技巧建議投資者關注以下標的

萬科A000002:深地鐵強勢入主的全國性地產龍頭,主打“軌交+地產+物業”,17年銷售面積3595萬平方米,銷售金額5298億元,新增權益面積2768萬平方米,市占率上升至3.96%;子公司印力集團管理總面積已到行業第二。

中交地產000736:作為中國交通建設集團有限公司在房地產板塊唯一的A股上市平臺,具備良好的企業背景及信用水平等條件,17年銷售面積75萬平方米,銷售金額109億元。

榮安地產000517:浙江優質地產商,17年住宅銷售2297套,簽約收入53億元;全年拿地100萬平方米;物業方面,管理面積達到393萬平方米。

保利地產600048:國內主要地產商之一;17年10月,開展“中聯前海開源-保利地產租賃住房一號資產支持專項計劃”,成為住房租賃REITs首單。

招商蛇口001979:招商局旗下的全國性旗艦地產企業,17年銷售面積570萬平方米,銷售金額1127億元,新增權益面積594萬平方米;獨有的“蛇口模式”發展方式,以港口為切入口,建立產業園,并配套新區開發形成生態圈。

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江蘇天鼎:黃金在指數大跌的時候救市,基本面怎么了?

中國股票投資網股票行情財經資訊分析: 2018年隨著美聯儲的持續加息,美元指數轉強,國際金價也受到下行壓力,但累計跌幅有限,全年表現遠好于股票、原油等風險資產。具體來看,2018年國際金價全年每盎司小幅下跌20.3美元,跌幅達1.6%,報收于每盎司1282.5美元附近。從趨勢上看,國際金價主要表現為年初較高,年中回落,年末反彈的弱勢特征。
今日黃金板塊表現亮眼,在上證指數跳水的情況下黃金板塊逆市拉升,豫光金鉛,金貴銀業,東方金鈺漲停,其中東方金鈺為罕見的三連板。板塊內西部黃金,圓城黃金大漲。
黃金股的表現主要同4個基本因素戰爭,各國央行儲備,美元貶值,通貨膨脹相關,中國股票投資網告訴大家下面從基本面的角度進行分析黃金股:

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央行儲備:截至今年1月,俄羅斯黃金儲備又增加約287噸,至近2125噸,自本世紀初以來,俄羅斯黃金儲備至少增加了約500%。近兩個月來,中國央行也加入購金行列,去年12月和今年1月共增持黃金21噸,折合市場價值約60多億元。目前,中國黃金儲備量排名世界第7位,約為1864噸。中國每年消費的黃金中有5成給老百姓做了首飾,3成被中國的金融機構拿來作為黃金儲備。按照亞洲歷史上的持有黃金以規避危機及對黃金飾品的熱愛上看,未來央行每年的購買規模將持續加大。

美元貶值:2018年四季度以來的近幾個月,美聯儲的立場發生了明顯轉變。從市場預期美聯儲會在2019年放緩加息的頻率和幅度,到美聯儲在Fed會議紀要上,宣布美聯儲在2019年會減少加息次數、在最新的Fed紀要中做出了一些修正。從歷史上看,美聯儲“溫和的政策轉變”和較低的實際利率經常導致美元貶值。美元貶值是大勢所趨。

通貨膨脹:1月末,國內廣義貨幣(M2)余額186.59萬億元,同比增長8.4%,增速比上月末高0.3個百分點,比上年同期低0.2個百分點;狹義貨幣(M1)余額54.56萬億元,同比增長0.4%,增速分別比上月末和上年同期低1.1個和14.6個百分點;流通中貨幣(M0)余額8.75萬億元,同比增長17.2%。當月凈投放現金1.43萬億元。國內的通脹預期強烈。

通過對影響黃金股股價的基本因素進行分析,可以非常明顯的發現,4個因素里的3個都支持黃金股向上運行,黃金股具有投機價值。與牛共舞研究中心深入分析相關個股后,建議投資者關注以下標的

銀泰資源000975:主營為鉛鋅礦;2016年收購加拿大埃爾多拉金礦,該公司在行業有著超過20年的運營經驗;國內方面,通過上海盛蔚控制了3家黃金勘探及采選企業,將在2018年并表。

恒邦股份002237:國家重點黃金冶煉企業,主導產品包括黃金、白銀、電解銅、電解鉛等;行業內技術水平領先;2017年黃金儲量為112.01噸,礦產金產量38.5噸,黃金業務收入84.79億元,占比43.43%。
山東黃金600547:在我國最大黃金產地山東省擁有多座大型黃金礦產,建成了國內首家萬噸級選冶規模的選廠;黃金儲量第二(675噸,2016年),與全球最大金礦公司巴里克黃金有交叉持股協議;2017年礦產金產量第二(35.88噸);黃金業務收入第一(509.41億元),占比99.8%。

湖南黃金002155:國內第七大黃金企業、第二大銻企業;黃金儲量121噸(2016年),2017年礦產金產量31.77噸;黃金業務收入85.7億元,占比83%。

剛泰控股600687:珠寶全產業鏈布局,2017年黃金珠寶首飾業務營收79.24億,收入占比96.43%;子公司大冶礦業有黃金儲備92.86噸。

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券商板塊正式向上突破,指數未來的空間無限

江蘇天鼎證券股票財經行情分析:上市券商1月營收保持平穩,凈利潤小幅下滑:截止至2月14日,共34家上市券商披露了2019年1月經營數據,合計實現營業收入180.4億元,實現凈利潤63.8億元。券商板塊股票可比口徑下的28家上市券商合計實現營業收入164.3億元,同比下滑1.6%,實現凈利潤59.9億元,同比小幅下滑6.3%。上市券商1月經營業績表現保持平穩,頭部大型券商保持競爭優勢,利潤規模占據絕對領先地位。

今日證券指數大漲5%,是所有板塊里第一個沖擊去年3月份平臺的指數,后續的空間無法想象。

下面從政策,邏輯和估值的角度分析券商的投資必要性,券商板塊股票行情勢在必行!

政策:去年4季度開始券商的經營環境發生重大變化,券商的政策面暖風不斷。科創板對資本市場和投資者信心修復作用重大,有助于直接融資占比提升,助力券商成為真正的投資銀行;信用交易兩融擬取消平倉線不得低于130%的統一限制、交易接口放開提升量化交易資金效率,市場活躍度有望提升;鼓勵險資、券商自有資金權益投資,公募基金試點券商交易結算轉入常規,券商機構客戶服務能力有望提升,資本市場改革不斷推進,券商高beta具有配置價值。

邏輯:站在當前時點,券商反彈的邏輯尚未被破壞,并且在市場整體情緒高亢的氛圍疊加監管層政策導向的持續助力下(鼓勵險資入市、研究修訂風控指標逆周期調節、擬完善兩融交易機制等),板塊行情延續的邏輯被進一步強化了。至少在3月兩會召開前,春節躁動的大背景下,券商股的投資價值在行業選擇中依然處于較優的位置。

估值:從估值的角度券商當前市凈率1.39倍,對長線投資而言仍有配置價值。

通過上面的分析可以很明顯的發現,從技術面的角度,券商整個板塊是反彈的最快的,從基本面的角度,政策依然在支持券商板塊不斷前行,估值也非常便宜,券商目前依然具有非常強的投機價值。

券商板塊股票

牛共舞研究中心深入分析相關個股后,建議投資者關注以下標的

哈投股份600864:全資子公司江海證券是黑龍江省轄區內唯一一家國有控股券商,A級券商,凈資本119.88億元,擁有17家分公司和58家營業部;17年證券業務收入13.62億元,營收占比53.47%。

西部證券002673:深耕西部地區,在陜西省內具有領先的市場地位;BB級券商,凈資本156.38億元,設立12家分公司,107家證券營業部;17年證券自營業務收入8.70億元,證券經紀業務收入8.43億元。

華泰證券601688:互聯網經紀領域龍頭,股基交易份額多年業內第一,移動端產品漲樂財富通月活多年業內第一;AA級券商,凈資本467.43億元,境內擁有242家營業部,29家分公司;定增引入阿里巴巴和蘇寧等戰略投資者;17年財富管理業務收入84.49億元億元,機構服務業務收入40.09億元;2018年9月,擬發行全球存托憑證并在倫交所上市。

東北證券000686:BBB級券商,凈資本135.24億元,共有39家分公司,98家證券營業部。

中信證券600030:中國證券行業龍頭之一,股權業務承銷規模、債券業務承銷規模、資產管理規模等多項經營指標居行業第一;AA級券商,凈資本867.08億元,擁有分公司51家,證券營業部278家;17年經紀業務收入108.15億元,證券投資業務收入77.29億元;18年12月,擬收購廣州證券100%股權。

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社融數據大概率超預期,A股投資機會來臨

金融數據每月在10-15日由央行發布,主要包括兩個部分:1)體現實體融資需求的社會融資規模(簡稱社融)與信貸規模;2)代表實體經濟流動性的貨幣供應量(M0、M1、M2)。社融數據與A股正相關。

與牛共舞大數據研究中心綜合近30家機構預測中值顯示,1月新增人民幣貸款料升至29,705億元,環比勁增近三倍,略高于去年同期水平;社會融資規模增量亦料創出天量規模達3.3萬億元,寬信用政策效果逐步顯現;M2增速則繼續低位運行,較上月8.1%微幅上升0.1個百分點。

天鼎證券首席分析師陳建平表示表內信貸放量+非標融資降幅收窄+地方政府專項債發行提前有望支撐1月社融存量同比增速回升。

首先,1月表內信貸投放預計放量。政策支持,疊加商業銀行年初信貸投放季節性(早放早受益),將支撐1月信貸投放力度繼續放量。預計1月新增信貸有望超過3.5萬億元,票據融資可能仍占比較高,但企業中長期貸款有望邊際改善。

其次,非標融資降幅收窄對社融的拖累也將下降。從12月的非標融資數據來看,表外票據融資已經明顯改善,但委托貸款和信托貸款依然形成拖累。在風險偏好偏低的環境下,企業融資改善先從“短期限”開始,如果后續政策、環境等進一步改善,期限有望拉長,從而帶動委托和信托貸款的回升。而且決策層對非標的政策也有邊際調整,明確“合法合規”的影子銀行業務是金融市場的必要補充,意味著非標融資的政策環境也在邊際改善(但監管嚴厲程度仍強于過去幾年)。

第三,2019年的地方政府專項債發行提前也對社融存量形成正向提振。2018年1季度的新增地方政府專項債發行為零。2019年的地方政府專項債發行提前,從基數上看也對社融存量同比增速形成正向提振。

整體來看,1月份的社融存量同比增速有望企穩回升,意味著金融條件改善,一方面對實體融資形成正面支撐;另一方面提振市場風險偏好,起到了穩預期的作用。

社融觸底回升與經濟下行低于預期或帶來債市短期調整風險,但調整空間有限。寬松政策持續發力推動社融觸底回升,以及經濟下行速度低于預期將修復對經濟過度悲觀的預期,這將對債市帶來短期調整壓力,因而未來一段時間債市可能出現短期調整行情。但另一方面,經濟并未有效企穩,寬松政策效果并不穩固,在這種情況下,寬松政策則難以出現回撤。貨幣政策將持續保持寬松態勢,因而短端利率保持低水平的情況不會改變,這將為長端利率構造安全邊際。預計10年期國債利率將繼續在3.0%-3.3%區間內震蕩運行。A股目前的PE中位數僅25倍,等于4%的收益率,遠高于債券,債券資金有望向股市流入。

  天鼎證券與牛共舞研究中心深入分析相關個股后,建議投資者關注以下標的:

  天風證券601162:18年10月上市;A級券商,綜合性券商,設有89家證券營業部。

  中國人保601319:前身中國人民保險公司,經中華人民共和國政務院批準,于1949年10月20日在北京西郊民巷108號掛牌成立。作為新中國保險事業的締造者和開拓者,在60多年的改革發展征程中,始終秉承“人民保險、服務人民”的使命,積極履行企業社會責任,為服務經濟社會發展和保障國計民生,提供了全方位、高質量的保險保障和服務,鑄就了新中國民族保險業的輝煌。

  牧原股份002714:自育自繁自養的生豬養殖龍頭,擁有從飼料加工、生豬育種、種豬擴繁到商品豬飼養的一體化完整產業鏈;17年生豬出欄量723.74萬頭,出欄規模在A股生豬養殖類上市公司中排名第二。

  武漢中商000785:主營業態包含現代百貨及購物中心,ShoppingMall,超市連鎖;與天喻信息設立中天慧購電商服務公司,開展基于智能零售O2O電子商務運營;實控人武漢國資委剝離公司與連鎖超市、綜合百貨等主營業務相關性不強的業務,如漢口銀行,19年1月,擬收購居然新零售100%股權。

  萬科A000002:深地鐵強勢入主的全國性地產龍頭,主打“軌交+地產+物業”,17年銷售面積3595萬平方米,銷售金額5298億元,新增權益面積2768萬平方米,市占率上升至3.96%;子公司印力集團管理總面積已到行業第二。

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5G商用加速,5G板塊大漲!

中央廣播電視總臺與中國移動、中國聯通等運營商及華為公司在北京共同簽署5G 新媒體平臺框架協議,5G板塊股票合作建設國家級5G新媒體平臺國內5G板塊股票。春晚期間,中央廣播電視總臺首次使用5G網絡傳輸北京主會場以及江 西井岡山、吉林長春、廣東深圳三個分會場的節目。央視攜手華為與中國移動在深圳分會場實現了4K超清內容的5G網絡傳輸 并全程采用5.1環繞聲;攜手華為和中國聯通在長春完成了5G網絡VR實時全景播放。

5G板塊股票穩步走高,貝通信率先封板,東方通信大漲7%,東信和平、特發信息紛紛跟漲。

天鼎證券首席分析師陳建平表示2019年央視春晚,首次在北京、深圳、長春多地采用5G網絡進行超高清直播,證明5G端到端解決方案已具備成熟商用能力,隨著5G試驗頻譜的發放,中國已成為5G規模商用的首批市場,預示著中國5G板塊商用將加速臨近。

4Q18基金重倉持股中通信占比2.55%,環比下跌0.06ppt,略高于2.43%的歷史平均水平。通信板塊經歷了1H18的調整,估值吸引力提升,受到投資者關注。但仍處于低配,是歷史底部區間。4Q18基金公司對5G相關、業績表現優異和低估值的公司關注度較高。4Q18滬(深)港通通信板塊回暖明顯。4Q18北上資金重倉持股中通信板塊占比1.0%,環比上升0.21ppt,比重逐漸回升到近兩年平均水平。

隨著一季度業績預告披露期臨近,建議關注一季報業績增長確定性較高的標的。另一方面,結合近期運營商集采情況和產業鏈草根調研結果,2019年5G相關規模集采有望提前,隨著市場風險偏好逐步提升,建議布局5G板塊的高彈性標的。

5G板塊股票

江蘇天鼎證券與牛共舞研究中心深入分析相關個股后,建議投資者關注以下標的5G板塊股票。

長飛光纖601869:全球最大的光纖預制棒,光纖和光纜的供應商;行業內為數不多的可以同時通過PCVD工藝和VADOVD工藝進行光纖預制棒生產的企業之一。

奧士康002913:產品主要是雙層和多層板,客戶涵蓋PCB生產企業及下游電子產品生產商,包括現友產業、大德電子、共進股份;公司在積極開發5G無線通信基站用PCB產品;17年PCB營收16.66億,營收占比100%。

劍橋科技603083:在光模塊技術、自主光器件和在板激光器技術(BOB)等具有較強的集成和產業鏈整合能力;4G/5G室內小基站產品計劃19年四季度起批量生產,向客戶諾基亞發貨。

意華股份002897:國內第一家做RJ45/SFP等通訊連接器的廠商;一直跟隨著通訊行業巨頭如華為、中興等重要客戶的發展,公司供貨產品中,已涉及5G類產品。

文章觀點、數據均來自公開渠道,僅供參考,不能作為買賣依據。

5G商用開啟,5G概念股的時代即將來臨

從近日股市行情分析中了解到,的中國移動啟動5G規模組網建設及應用示范工程項目,對500臺基站主設備進行招標租賃。中國電信也幾乎同時啟動5G規模組網的試點項目,招標全面涉及,包括基站配套領域的機房空間改造、消防配套、電源擴容、溫控配套,基站設備(50套)、承載設備、核心網設備、云端應用平臺、邊緣計算、光纖光纜等細分領域,金額近6000萬元。中國移動和中國電信的試點工程標志著,5G已經開始從系統測試和碎片化的應用試驗探索階段,進入實質性的商用建設階段,5G概念股將蓄勢而起!

今日5G概念股走強,佳力圖、貝通信、邦訊技術等漲停,高斯貝爾、泰永長征、天孚通信大漲。

5G對于普通老百姓而言,僅僅是一個相對于3G和4G的升級符號,但是對于研發人員而言,5G不異于是一個高難度的挑戰與一個進步的里程碑。在世界上大多數國家都沒能達到這一技術之時,我們可以驕傲的大聲說出,在今天是中國人開始摸索到了5G時代的大門。

在5G時代,你眼前的一切都可以連接在一起,水杯、汽車、空調、電視機、農作物……真正實現了萬物互聯互通。5G具有超高速率、超大連接、超低時延三大特性,通信速率會比4G高出10-100倍,5G生態圈中的云計算、AI、無人機、VR和大視頻都會同步發展。在此基礎上,各行各業都會產生新的應用和商業模式,將會顛覆你對當前社會的認知,可以說,5G將引領一場新的網絡革命。

近期中國5G推進節奏明顯加快,國家部委及各省級政府為貫徹2019年中央經濟工作會議“加快5G商用步伐”的要求,政策推進力度非常大,普遍都在推動各地運營商5G要快馬加鞭。因此,對于2019年的中國5G建設規模,我們認為在市場的預期回歸理性之后,反而存在超預期可能,建議持續關注5G的投資機會。

5G概念股

天鼎證券與牛共舞研究中心深入分析相關個股后,建議投資者關注以下標的5G概念股行情

長飛光纖601869:全球最大的光纖預制棒,光纖和光纜的供應商;行業內為數不多的可以同時通過PCVD工藝和VADOVD工藝進行光纖預制棒生產的企業之一。

奧士康002913:產品主要是雙層和多層板,客戶涵蓋PCB生產企業及下游電子產品生產商,包括現友產業、大德電子、共進股份;公司在積極開發5G無線通信基站用PCB產品;17年PCB營收16.66億,營收占比100%。

劍橋科技603083:在光模塊技術、自主光器件和在板激光器技術(BOB)等具有較強的集成和產業鏈整合能力;4G/5G室內小基站產品計劃19年四季度起批量生產,向客戶諾基亞發貨。

意華股份002897:國內第一家做RJ45/SFP等通訊連接器的廠商;一直跟隨著通訊行業巨頭如華為、中興等重要客戶的發展,公司供貨產品中,已涉及5G類產品。

太辰光300570:國內陶瓷插芯主導企業之一,專注陶瓷插芯及光纖連接器產品及設備;大部分銷售收入來自國外。

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豬周期正式開啟,養殖產業板塊個股3成漲停

自去年八月以來,非洲豬瘟在全國范圍逐漸蔓延,各地產能清退程度空前,市場預期今年成為“豬周期”反轉年份。然而,新年伊始,生豬價格表現疲軟,全國生豬均價由年初當周均價13.01元/公斤下降到1月27日當周均價11.39元/公斤,快速下跌的生豬價格不禁讓市場產生疑問,養殖產業板塊個股新周期是否真的來臨?

今天市場用豬肉板塊的漲停潮告訴了大家答案,天邦股份,正邦科技,雛鷹農牧,唐人神,新五豐等漲停,養殖產業板塊股票行情漲停板數量占板塊總數量的28%。

與牛共舞大數據研究中心復盤了典型的豬周期:2018H1對應2013H1,2018H2確是2014H2。豬周期的運轉符合蛛網模型,以國內當前國情來看,生豬的產能節奏又更多取決于散養戶這個群體。復盤上一輪周期,發現周期底部基本維持2年之久,單頭虧損100元以上的時間累積達到7個月,持續的虧損最終擊垮養殖戶對后市的養殖信心,淘汰能繁母豬,行業實現徹底反轉。對應到當下,沒有發生非洲豬瘟之前,2018年上半年對應上輪2013年上半年的周期位置;發生非洲豬瘟后,2018年下半年對應的卻是2014年下半年的周期位置,非洲豬瘟加快散養戶虧損,周期提前反轉。

江蘇天鼎證券首席分析師陳建平表示從區域層面看,受虧損和疫情兩方面因素影響,目前全國25%以上產能處于加速淘汰狀態,超過60%的產能補欄有限,產能減少趨勢確立。對于豬價來說,模糊的正確遠勝于精確的錯誤,豬價拐點是無法精確判斷的,但是我們可以通過一類先行指標來大概判斷豬價的底部區域。其中,仔豬價格實質反映的是行業當前產能的去化程度,而后備母豬價格實質反映的是行業后續產能的補充,雖當前這兩指標并未達到歷史較低位置,但逐步接近了。

養殖產業板塊股票

天鼎證券與牛共舞研究中心深入分析相關個股后,建議投資者關注以下標養殖產業板塊個股

溫氏股份300498:全國規模最大的種豬育種和肉豬養殖上市企業,主要以緊密型“公司+農戶”為核心全產業鏈生態體系的溫氏模式;17年上市肉豬1904.17萬頭,出欄規模在A股生豬養殖類上市公司中排名第一。

牧原股份002714:自育自繁自養的生豬養殖龍頭,擁有從飼料加工、生豬育種、種豬擴繁到商品豬飼養的一體化完整產業鏈;17年生豬出欄量723.74萬頭,出欄規模在A股生豬養殖類上市公司中排名第二。

雙匯發展000895:肉制品加工銷售龍頭,中國最大的肉類供應商;以屠宰和肉類加工業為核心,向上游發展飼料業和養殖業,向下游發展包裝業、商業、外貿、金融等。

益生股份002458:擁有種豬和商品豬的飼養銷售業務。

得利斯002330:主營生豬屠宰,冷凍肉的生產與銷售,擁有年屠宰100萬頭生豬,及年產8萬噸冷卻肉及冷凍肉、近3萬噸低溫肉制品的生產能力。

文章觀點、數據均來自公開渠道,僅供參考,不能作為買賣依據。

汽車下鄉方案正式發布,有望重演08年家電下鄉

國家發展改革委等十部門聯合發布了《進一步優化供給推動消費平穩增長促進形成強大國內市場的實施方案(2019年)》,方案提到,將持續優化新能源汽車補貼結構;堅持扶優扶強的導向,將更多補貼用于支持綜合性能先進的新能源汽車銷售,鼓勵發展高技術水平新能源汽車;落實新能源貨車差別化通行管理政策,提供通行便利,擴大通行范圍。

汽車刺激政策總體溫和,表明了中央促汽車消費的態度,提振消費信心。方案著重調動地方促消費積極性,鼓勵有條件的地方對國三及以下報廢車主購買新車、農村居民報廢三輪汽車、農村居民購買3.5噸及以下貨車或者1.6升及以下排量乘用車適當補貼,鼓勵限購地區優化盤活購車指標等,給予了地方政府靈活政策的空間,可更好的讓地方因地制宜實施產業政策,避免一刀切帶來行業亂象。此次文件并未明確國家層面的資金補貼措施,刺激力度溫和,但并不排除后續還有相關刺激政策的配套。

江蘇天鼎證券認為汽車行業即將開啟復蘇周期,即使沒有刺激政策,2019年行業景氣度也將是逐月或逐季改善上升的復蘇趨勢,好于2018年前高后低的下行趨勢。2019年上半年月度銷量跌幅大概率將持續收窄,下半年開始月度銷量同比數據有望轉正,行業復蘇持續至2020年;若有汽車消費刺激政策,行業復蘇力度將更為強勁。

汽車板塊股票

天鼎證券與牛共舞研究中心深入分析相關個股后,建議投資者關注以下標的

上汽集團600104:實控人為上海國資委旗下的上汽集團,主營整車業務、零部件業務。

玲瓏輪胎601966:中國輪胎行業龍頭,多年入圍世界輪胎二十強,中國輪胎前五強,玲瓏半鋼子午線輪胎規模位列國內第一,全鋼子午線輪胎規模位列國內第二;國內輪胎行業唯一一家同時通過通用、福特和大眾等跨國汽車廠商的全球供應商評審的企業;主要產品為全鋼子午線輪胎、半鋼子午線輪胎和斜交胎;17年輪胎銷量4910.52萬條,收入137.72億元,營收占比100%;18年5月互動平臺回復,正在研究民用航空輪胎,預期在三年內完成輪胎制備并開展試航實驗;18年8月,擬在塞爾維亞投資近10億美元建設年產1362萬條高性能子午線輪胎項目。

貴航股份600523:中國航空工業集團旗下,主營汽車零部件的密封系統、熱交換系統、電子電器類。

襄陽軸承000678:國內主要的汽車軸承專業生產基地之一,主要產品為汽車軸承、等速萬向節等;17年汽車零部件收入13.38億元,營收占比87.91%。

銀輪股份002126:公司熱交換器產銷量已經連續十多年保持國內行業第一,不銹鋼油冷器、EGR冷卻器全球先進;產品包括各種熱交換器、尾氣后處理產品和車用空調;17年熱交換器收入32.80億元,尾氣后處理產品收入3.42億元,車用空調收入4億元,合計營收占比93%;18年10月被確定為東風雷諾發動機機油冷卻器供應商,12月被確定為通用CSS625T平臺水空中冷器定點供應商。

文章觀點、數據均來自公開渠道,僅供參考,不能作為買賣依據。

瘋狂的地產即將重現A股?

截止收盤,本日只有三個板塊飄紅,而地產是其中之一,板塊中中交地產漲停,萬科A,金地集團等大漲。

A/H地產股當前分別交易于6.2/5.6x2019e市盈率,處于歷史底部區間。2018Q4房地產業位列全部基金持倉市值第四位,占比高達5.1%,超出標準行業配置比例0.7個百分點,混合型基金超配地產。縱向對比來看,從2017Q1到2018Q1,基金持有房地產行業占股票投資市值比不斷提升,而自2018年Q2開始投資市值縮減后,Q4占比明顯提升,占比高達5.1%,超出標準行業配置比例0.7個百分點,比2018年Q2超出1.5個百分點,為2015年以來最高。另外,2018Q4股票型、混合型和債券型基金對于地產行業的配置比例環比均有所上升,占比分別為4.1%、6.3%和4.0%,混合型基金超配地產,其自2018Q3以來分別超配0.65和1.93個百分點,股票型、債券型仍低配地產。

天鼎證券首席分析師陳建平表示2018年房地產開發投資120264億元,同比增長9.5%(增速比1-11月份回落0.2個百分點)。12月單月銷售面積受年末開放商加速推盤沖量影響,增速止跌回升,預計19年一二線城市銷量有望持續修復,三四線城市受棚改貨幣化安置比例削減的影響,銷量繼續回落的可能性較大,并帶動總體銷量小幅下行。房地產投資增速仍依靠前期拿地支撐,未來隨著土地市場持續降溫,預計地產投資增速會持續下行。主流房企業績增速領先行業平均,集中度提升邏輯不變。

地產股

江蘇天鼎證券與牛共舞研究中心深入分析相關個股后,建議投資者關注以下標的

萬科A000002:深地鐵強勢入主的全國性地產龍頭,主打“軌交+地產+物業”,17年銷售面積3595萬平方米,銷售金額5298億元,新增權益面積2768萬平方米,市占率上升至3.96%;子公司印力集團管理總面積已到行業第二。

招商蛇口001979:18年2月,發行全國首單儲架式長租公寓發行的CMBS項目,產品總規模60億元,刷新了長租公寓類資產證券化的最高額度;截止18年3月,公司持有并運營的長租公寓有50萬平米。

保利地產600048:以一、二線城市為核心的全國性地產企業,17年銷售面積2242萬平方米,銷售規模3092億元,新增權益面積4520萬平方米,在全國擁有9000萬平方米待開發資源;一二線城市貢獻業績82%,住宅產品占比85.5%。

榮安地產000517:浙江優質地產商,17年住宅銷售2297套,簽約收入53億元;全年拿地100萬平方米;物業方面,管理面積達到393萬平方米。

金地集團600383:深耕上海、武漢、天津的全國性地產商,17年銷售面積766.7萬平方米,銷售規模1408億元,全年獲取94宗土地,新增1300萬平方米土儲。

文章觀點、數據均來自公開渠道,僅供參考,不能作為買賣依據。